Une décision historique : les cryptomonnaies reconnues comme actifs hypothécaires aux États-Unis
Dans un tournant majeur pour le système de financement immobilier américain, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) a ordonné à Fannie Mae et Freddie Mac d'intégrer les cryptomonnaies comme actifs dans l'évaluation des risques des prêts hypothécaires individuels. Signée mercredi par le directeur de la FHFA, William J. Pulte, cette directive marque une nouvelle ère d'intégration des cryptomonnaies dans les infrastructures financières traditionnelles, notamment dans le cœur du crédit immobilier américain.
L'instruction exige des deux géants du financement immobilier de proposer des modalités incluant les actifs numériques, sans obliger les emprunteurs à les liquider en dollars américains avant la clôture du prêt. Dans un post sur X, Pulte a affirmé que cette mesure s'inscrit dans la vision de l'ancien président Donald Trump de faire des États-Unis 'la capitale mondiale de la crypto'.
Historiquement, les cryptomonnaies étaient exclues des cadres de souscription en raison de leur volatilité, de l'incertitude réglementaire et des difficultés à vérifier les réserves. Cette directive change la donne. Elle intervient dans un contexte d'adoption croissante des cryptomonnaies par les institutions bancaires, les systèmes de paiement et les politiques fédérales.
Le texte reconnaît que 'les cryptomonnaies constituent une classe d'actifs émergente pouvant offrir des opportunités de création de richesse en dehors des marchés boursiers et obligataires'. Cependant, seuls les actifs numériques stockés sur des plateformes centralisées régulées aux États-Unis et pouvant être clairement attestés seront pris en compte.
Fannie Mae et Freddie Mac devront également adapter leurs procédures internes pour tenir compte de la volatilité des cryptomonnaies et garantir que les réserves pondérées par le risque ne compromettent pas les normes de souscription. Les propositions devront être soumises à leurs conseils d'administration pour approbation, puis à la FHFA pour examen final.
Rappelons que Fannie Mae et Freddie Mac sont placées sous contrôle gouvernemental depuis septembre 2008 en tant qu'entreprises parrainées par l'État (GSE). Cette décision ouvre la voie à une reconnaissance accrue des actifs numériques dans le paysage financier américain.
