Pourquoi investir dans les obligations n'a jamais été aussi attractif
Les obligations représentent des prêts où les investisseurs accordent des fonds à une entreprise, un gouvernement ou une organisation. En échange, l'emprunteur s'engage généralement à verser un taux d'intérêt fixe sur une période déterminée. Lorsque les marchés boursiers chutent, les investisseurs ont tendance à se tourner vers les obligations, ces placements étant moins risqués et permettant d'amortir les chocs portefeuille. Historiquement, quand les actions perdent de la valeur, les obligations maintiennent ou augmentent même leur valeur. Cependant, début avril, ce schéma a été rompu suite à l'annonce par le président Trump de droits de douane étendus, provoquant une vente simultanée d'actions et d'obligations. Bien que les marchés se soient partiellement rétablis après la pause de 90 jours sur ces taxes, les récentes fluctuations interrogent sur la place des obligations dans les portefeuilles.
Malgré ce début d'année mouvementé, les experts financiers restent optimistes. « C'est peut-être le moment le plus propice depuis 2007 pour investir dans les obligations », estime Pawan Jain, planificateur financier certifié et professeur associé à la Virginia Commonwealth University. Les rendements, après des années de hausse des taux, sont enfin attractifs sur de nombreux types d'obligations. Avec la Réserve fédérale susceptible de geler ou baisser ses taux, les investisseurs pourraient bénéficier à la fois de revenus stables et de plus-values potentielles. David Johnston, associé directeur d'Amwell Ridge Wealth Management, confirme cette attractivité : « Même si les prix des obligations fluctuent, les rendements restent solides comparés aux 20 dernières années. Les rendements initiaux, bien plus élevés qu'il y a quelques années, sont généralement le meilleur indicateur de performance future. »
Avant de se lancer, il est crucial de comprendre la relation entre prix et rendements des obligations. Ces deux éléments évoluent en sens inverse : si vous détenez déjà une obligation, vous souhaitez que les rendements baissent (car le prix monte), augmentant ainsi sa valeur. À l'inverse, pour acheter, des rendements élevés permettent de verrouiller un meilleur revenu à prix moindre. Cependant, les obligations ne sont pas sans risque : plus le rendement est élevé, plus le risque l'est aussi, tandis que des rendements faibles signalent généralement une sécurité accrue.
Parmi les obligations à privilégier cette année, les experts citent : 1. Les obligations municipales, émises par les collectivités pour financer des projets publics. Exonérées d'impôts fédéraux (et parfois locaux), elles offrent des rendements fiscaux équivalents pouvant dépasser 7 %, selon Marc Lichtenfeld de The Oxford Club. 2. Les obligations d'entreprise à courte durée, moins sensibles aux variations de taux tout en maintenant des rendements attractifs, idéales en période d'incertitude. 3. Les obligations d'État américaines, valeur refuge par excellence, avec une liquidité élevée et un risque de crédit minimal.
Avant d'investir, gardez en tête : - Évitez de timer le marché, conseille Lichtenfeld. « Tout est imprévisible. Achetez des obligations pour protéger votre capital et générer des revenus, pas pour spéculer sur les taux. » - Privilégiez des échéances courtes (cinq ans ou moins) pour plus de flexibilité face aux changements de taux. - Construisez une échelle d'obligations (en répartissant les échéances sur plusieurs années) pour lisser les risques et réinvestir progressivement.
Exemple : avec 50 000 $, achetez cinq obligations de 10 000 $ chacune, avec des échéances échelonnées de un à cinq ans. Cette stratégie diversifie les risques, surtout en contexte volatile.
