Le dernier coup d'éclat de Warren Buffett : miser sur une action malmenée du "Magnificent Seven" ?
Warren Buffett, le légendaire PDG de Berkshire Hathaway, pourrait effectuer un dernier investissement retentissant avant de quitter ses fonctions fin 2025. Avec une trésorerie record de 334 milliards de dollars, le "Oracle d'Omaha" a peu d'options pour déployer efficacement ce capital. Les actions du "Magnificent Seven", groupe des sept géants technologiques, émergent comme des candidats potentiels.
Berkshire Hathaway (BRK.A -0,21%, BRK.B -0,34%) a transformé une modeste entreprise textile en un conglomérat d'investissement sous la direction de Buffett depuis 60 ans. Sa réserve de liquidités représente désormais un tiers de sa capitalisation boursière, limitant ses choix d'investissement à des entreprises de très grande taille.
Parmi les membres du "Magnificent Seven" (Microsoft, Nvidia, Apple, Amazon, Alphabet, Meta Platforms et Tesla), Alphabet (GOOGL) se distingue comme le seul répondant aux critères de valeur de Buffett. Avec un ratio cours/bénéfice de 18, l'action semble sous-évaluée par rapport à ses pairs.
Buffett privilégie traditionnellement les entreprises aux marques fortes et aux besoins limités en investissements. Alphabet possède deux plateformes dominantes (Google et YouTube) mais doit massivement investir dans des centres de données pour rester compétitif dans la course à l'IA - un point qui inquiète probablement Buffett.
Lors de l'assemblée générale 2025 de Berkshire, Buffett a exprimé des réserves sur les modèles économiques nécessitant d'importants investissements en capital. Il préfère les entreprises comme Apple, qui pendant des années a généré des profits sans besoins massifs de réinvestissement.
Malgré ces réserves, Alphabet présente un cas d'investissement convaincant. Ses dépenses en infrastructures d'IA pourraient s'avérer payantes à long terme pour maintenir sa position dominante dans la recherche en ligne. La société bénéficie d'une solide rentabilité et d'une valorisation attractive.
Si un investissement dans Alphabet semblerait contraire aux principes habituels de Buffett, cela pourrait représenter un choix judicieux pour déployer une partie de l'énorme trésorerie de Berkshire. Ce serait également un symbole fort pour clore sa carrière légendaire à la tête du conglomérat.
[Informations sur les conflits d'intérêts et positions des membres du conseil d'administration de The Motley Fool, ainsi que les positions des analystes, sont reprises intégralement comme dans l'article original]
