Les actions américaines atteignent leur plus haut niveau depuis février grâce à une surprise sur l'emploi : Revue des marchés

Les actions américaines atteignent leur plus haut niveau depuis février grâce à une surprise sur l'emploi : Revue des marchés

Les actions américaines ont clôturé à leur plus haut niveau depuis février, portées par des données sur l'emploi meilleures que prévu qui ont apaisé les craintes d'un ralentissement économique imminent. Le S&P 500 a progressé de 1%, frôlant les 6 000 points, tandis que toutes les grandes industries ont enregistré des hausses. Tesla Inc. a bondi de plus de 3,5%, menant la hausse des mégacapitalisations.

Les rendements obligataires ont augmenté, avec les taux à deux ans dépassant 4%. Les marchés monétaires ont réduit leurs paris sur une baisse des taux par la Fed cette année. Le dollar a gagné du terrain, tout comme le bitcoin.

Bien que la croissance de l'emploi aux États-Unis ait ralenti en mai et que les données des mois précédents aient été révisées à la baisse, le rapport du vendredi a légèrement dépassé les prévisions. Cela a conforté les optimistes qui s'attendaient à une déception après des données récentes remettant en question la vigueur de l'embauche américaine.

'Le marché du travail ne fonctionne peut-être pas à plein régime, mais il est loin de montrer des signes d'effondrement majeur', a déclaré Bret Kenwell d'eToro. 'Ce solide rapport sur l'emploi donne à la Fed plus de temps, mais Jerome Powell pourrait avoir du mal à justifier une politique de taux restrictifs si l'inflation continue de baisser.'

Après la publication des données, Donald Trump a exhorté la Fed à baisser les taux d'un point complet, intensifiant sa pression sur Powell. 'La Fed est en retard, c'est un désastre!' a tweeté Trump, utilisant un surnom moqueur pour Powell.

Les créations d'emplois non agricoles ont augmenté de 139 000 le mois dernier, après des révisions à la baisse combinées de 95 000 pour les deux mois précédents. Le taux de chômage est resté à 4,2%, tandis que la croissance des salaires s'est accélérée.

'Un rapport solide sur l'emploi renforce le récit d'une économie qui ralentit progressivement', a déclaré Adam Hetts de Janus Henderson Investors. 'Les nouvelles sont positives, mais l'incertitude persistante sur les tarifs signifie que les prochaines données seront cruciales.'

Les swaps de taux montrent que les traders voient désormais environ 70% de chances d'une baisse de taux d'un quart de point d'ici septembre, contre 90% jeudi. Le montant d'assouplissement anticipé pour l'année est tombé à environ 43 points de base.

'La Fed devrait hésiter à baisser les taux car les effets complets des tarifs n'ont pas encore impacté l'inflation et le marché du travail ne se détériore pas assez pour les forcer à agir', a déclaré Chris Zaccarelli de Northlight Asset Management.

Malgré l'incertitude persistante sur les tarifs, Glen Smith de GDS Wealth Management note que 'le marché boursier est tourné vers l'avant et a intégré un dégel progressif des craintes commerciales'. Il s'attend à ce que les actions dépassent leur pic de février cet été, malgré une volatilité continue.

Un sondage Bloomberg prévoit que le S&P 500 pourrait atteindre 6 500 d'ici fin 2025, selon 44% des répondants. Mark Hackett de Nationwide note que les révisions de bénéfices se sont stabilisées et que la résilience des entreprises est évidente dans leurs prévisions.

Parmi les autres actualités, la Chine a approuvé des licences d'exportation temporaires pour les fournisseurs de terres rares des grands constructeurs automobiles américains. Boeing a repris ses livraisons d'avions commerciaux à la Chine pour la première fois depuis avril.

Broadcom a chuté après des prévisions de revenus décevantes, tandis que Lululemon a reculé face à la concurrence accrue et aux nouveaux tarifs. Robinhood a progressé pour un sixième jour consécutif alors que les spéculations sur son entrée dans le S&P 500 se renforcent.