Le PDG de JPMorgan Chase Jamie Dimon Apporte une Nouvelle Incroyable aux Investisseurs en Bitcoin
Dans un signe supplémentaire de la popularité croissante des cryptomonnaies, Jamie Dimon - PDG de JPMorgan Chase (NYSE: JPM) - vient d'annoncer lors de l'événement annuel Investor Day que les clients de la banque peuvent désormais acheter du Bitcoin (BTC 4.43%) pour leurs comptes. C'est une nouvelle importante car Dimon a longtemps été un critique public du Bitcoin.
Ce revirement pourrait ouvrir la voie à une forte hausse du Bitcoin si cette décision de JPMorgan Chase encourage d'autres sociétés d'investissement à s'ouvrir aux cryptomonnaies. Voici une analyse détaillée.
Pourquoi JPMorgan a changé d'avis sur le Bitcoin
Plusieurs raisons expliquent ce revirement. Premièrement, les politiques pro-crypto de l'administration du président Donald Trump facilitent l'adoption des cryptomonnaies par les entreprises. Wall Street dispose désormais de nombreux produits financiers, y compris les nouveaux ETF Bitcoin, à proposer aux clients.
Mais il y a une autre raison : la demande des clients qui reconnaissent que le Bitcoin a été l'un des actifs les plus performants de la dernière décennie, voient régulièrement des articles sur le Bitcoin dans les médias traditionnels et savent qu'il existe des produits Bitcoin disponibles.
Ce mouvement n'est pas sans précédent. BlackRock (NYSE: BLK), le géant de la gestion d'actifs derrière le ETF Bitcoin le plus populaire au monde, avait fait face à une demande similaire en 2022, conduisant à un partenariat pionnier avec l'exchange Coinbase Global.
Larry Fink, PDG de BlackRock, était aussi sceptique avant ce changement. Aujourd'hui, il est l'un des plus grands partisans du Bitcoin comme nouvelle classe d'actifs.
Changement dans l'allocation Bitcoin
Si d'autres sociétés suivent, l'impact sur le prix pourrait être significatif. Tout dépend de l'allocation d'actifs - la part de portefeuille que les investisseurs sont prêts à consacrer aux cryptomonnaies.
Jusqu'à récemment, l'allocation cible pour le Bitcoin était de 0%. Fin 2024, ce chiffre est monté à 2% pour l'investisseur moyen. En 2025, il pourrait encore augmenter avec l'adoption croissante par Wall Street.
Toute augmentation de l'allocation crypto a des conséquences majeures sur le prix. Dans le modèle d'évaluation d'Ark Invest, une allocation de 6,5% par les investisseurs institutionnels est nécessaire pour atteindre 1 million de dollars d'ici 2030.
Plus l'allocation augmente, plus les flux vers les ETF Bitcoin augmenteront, faisant monter le prix. Il est donc crucial de surveiller ces flux.
Comme l'a précisé Dimon, sa société ne détiendra pas de Bitcoin pour les clients, qui devront donc passer par ces ETF. La bonne nouvelle est que ces flux sont rapportés régulièrement, permettant un suivi transparent.
Risques potentiels pour les investisseurs
Bien que JPMorgan donne accès au Bitcoin, Dimon n'en est pas pour autant devenu fan. En 2021, il qualifiait le Bitcoin de "sans valeur". En 2023, il suggérait son interdiction. En 2024 au Forum Économique Mondial, il le comparait à une "pierre à pets" et l'accusait d'être un système Ponzi.
On comprend l'enthousiasme des crypto-enthousiastes : cette décision valide leur position. Les partisans de longue date estiment avoir eu raison contre Wall Street.
Pourtant, lors de l'Investor Day, Dimon a réaffirmé son scepticisme : "Je ne suis pas fan du Bitcoin". Il a évoqué ses usages illicites et comparé son achat à fumer : "Je ne pense pas que vous devriez fumer, mais je défends votre droit de fumer... Je défends votre droit d'acheter du Bitcoin."
Si vous envisagez d'acheter du Bitcoin, imaginez acheter un produit (comme un paquet de cigarettes) avec un avertissement bien visible, et ignorez-le à vos risques et périls. Historiquement volatile, cette cryptomonnaie nécessite un engagement à long terme pour maximiser les gains.
CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon Đưa Tin Tức Gây Chấn Động Cho Nhà Đầu Tư Bitcoin
Trong một dấu hiệu cho thấy sự phổ biến ngày càng tăng của tiền mã hóa, Jamie Dimon - CEO của JPMorgan Chase (NYSE: JPM) - vừa thông báo tại sự kiện Ngày Nhà đầu tư thường niên rằng khách hàng của ngân hàng này giờ đây có thể mua Bitcoin (BTC 4.43%) cho tài khoản của họ. Đây là tin tức lớn bởi Dimon từ lâu đã là người chỉ trích Bitcoin công khai.
Việc JPMorgan Chase thay đổi quan điểm có thể mở đường cho Bitcoin tăng giá mạnh nếu động thái này thúc đẩy các công ty đầu tư khác mở cửa với tiền mã hóa. Dưới đây là phân tích chi tiết.
Lý do JPMorgan thay đổi quan điểm về Bitcoin
Có nhiều lý do khiến JPMorgan Chase cuối cùng đã nhượng bộ. Trước hết, chính sách ủng hộ tiền mã hóa của chính quyền Tổng thống Donald Trump đang tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty chấp nhận tiền mã hóa. Phố Wall hiện có nhiều sản phẩm tài chính, bao gồm các quỹ ETF Bitcoin mới, để cung cấp cho khách hàng.
Nhưng còn một lý do khác khiến JPMorgan Chase mở cửa với tiền mã hóa: Khách hàng yêu cầu điều đó vì họ nhận ra Bitcoin là một trong những tài sản có hiệu suất tốt nhất thập kỷ qua, thường xuyên xuất hiện trên các phương tiện truyền thông chính thống và hiểu rằng có nhiều sản phẩm Bitcoin sẵn có để mua bán.
Động thái này không phải là chưa từng có tiền lệ. BlackRock (NYSE: BLK), gã khổng lồ quản lý tài sản đứng sau quỹ ETF Bitcoin phổ biến nhất thế giới, cũng từng đối mặt với nhu cầu tương tự từ khách hàng vào năm 2022. Điều này dẫn đến việc họ mở cửa cho các tổ chức mua Bitcoin thông qua quan hệ đối tác đầu tiên với sàn giao dịch tiền mã hóa Coinbase Global.
Larry Fink, CEO của BlackRock, cũng từng là người hoài nghi Bitcoin trước khi thực hiện bước đi này. Tuy nhiên, giờ đây ông là một trong những người ủng hộ lớn nhất Bitcoin như một loại tài sản độc đáo mới cho nhà đầu tư.
Thay đổi trong phân bổ Bitcoin
Nếu các công ty đầu tư khác làm theo, giá Bitcoin có thể chịu tác động lớn. Tất cả phụ thuộc vào phân bổ tài sản - tỷ lệ danh mục đầu tư mà nhà đầu tư sẵn sàng dành cho các tài sản như tiền mã hóa.
Cho đến gần đây, mục tiêu phân bổ cho Bitcoin là 0%. Cuối năm 2024, con số này đã tăng lên 2% đối với nhà đầu tư thông thường. Năm 2025, tỷ lệ này có thể tiếp tục tăng nhờ nhiều công ty Phố Wall chấp nhận tiền mã hóa.
Bất kỳ sự gia tăng nào trong phân bổ tiền mã hóa đều có thể tác động lớn đến giá Bitcoin. Trong mô hình định giá Bitcoin của Ark Invest, chẳng hạn, cần phân bổ 6,5% từ các nhà đầu tư tổ chức để Bitcoin đạt mục tiêu giá 1 triệu USD vào năm 2030.
Khi tỷ lệ phân bổ tăng, nhiều tiền hơn sẽ đổ vào các quỹ ETF Bitcoin, đẩy giá tiền mã hóa lên cao hơn nữa. Do đó, cần theo dõi sát dòng tiền chảy vào các quỹ ETF này.
Như Dimon chỉ rõ, công ty của ông sẽ không giữ Bitcoin thay cho nhà đầu tư, vì vậy họ sẽ cần dựa vào các quỹ ETF Bitcoin này để tiếp cận thị trường. Tin tốt là dòng tiền đầu tư vào các quỹ ETF này được báo cáo thường xuyên, giúp dễ dàng theo dõi tác động của việc tăng phân bổ.
Rủi ro tiềm ẩn cho nhà đầu tư Bitcoin
Dù JPMorgan Chase sẽ cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào Bitcoin, không có nghĩa Dimon hài lòng với điều này. Năm 2021, ông gọi Bitcoin là "vô giá trị". Năm 2023, ông đề nghị chính phủ Mỹ nên cấm Bitcoin. Năm 2024, tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Thụy Sĩ, ông so sánh Bitcoin với "đá nuôi thú cưng" vì nó không mang lại lợi ích gì cho nhà đầu tư và cáo buộc Bitcoin là một hệ thống lừa đảo Ponzi khổng lồ.
Có thể hiểu tại sao những người đam mê tiền mã hóa lại hào hứng với động thái này của JPMorgan Chase: Nó như một sự xác nhận quan trọng. Những người ủng hộ tiền mã hóa lâu năm tin rằng họ đang được chứng minh là đúng, còn Phố Wall thì sai. Một điểm cộng cho phe yếu thế.
Tuy nhiên, tại sự kiện Ngày Nhà đầu tư, Jamie Dimon không tỏ ra từ bỏ thái độ hoài nghi. Ông nói rõ: "Tôi không ủng hộ Bitcoin". Ông đề cập đến khả năng sử dụng Bitcoin cho mục đích phi pháp, rồi so sánh việc mua Bitcoin với hút thuốc. "Tôi không nghĩ bạn nên hút thuốc, nhưng tôi bảo vệ quyền được hút thuốc của bạn... Tôi bảo vệ quyền mua Bitcoin của bạn."
Nếu bạn đang cân nhắc mua Bitcoin, hãy nghĩ đến việc mua một sản phẩm (như bao thuốc lá) có dán nhãn cảnh báo nổi bật, và bỏ qua cảnh báo đó là rủi ro của bạn. Bitcoin vốn là tài sản có tính biến động cao trong lịch sử, và để tối đa hóa lợi nhuận, bạn cần cam kết nắm giữ nó dài hạn.
