Où sera l'action Nvidia dans 10 ans ? Perspectives et défis pour le géant des puces AI
Les entreprises technologiques doivent constamment évoluer pour rester pertinentes. Nvidia (NASDAQ : NVDA), fondée en 1993, en est un parfait exemple. Après s'être fait un nom dans les graphismes de jeux vidéo et avoir profité de l'essor du minage de cryptomonnaies, Nvidia a connu un tournant majeur avec l'avènement de l'IA générative fin 2022. Aujourd'hui, son activité data center (vente de puces AI) représente 89 % de ses 44,1 milliards de dollars de revenus, contre moins de 9 % pour les jeux.
Mais Nvidia ne peut pas se reposer sur ses lauriers. Des signes indiquent un ralentissement de son activité de puces AI. Sur les dix prochaines années, sa capacité à diversifier ses activités sera cruciale pour son succès.
Le marché du matériel pour l'IA générative montre des signes de ralentissement. Comme lors de la bulle Internet, où Cisco a vu ses marges chuter, Nvidia pourrait faire face à une concurrence accrue et à des améliorations technologiques moins rapides. Bien que son PER anticipé de 34 reste raisonnable par rapport à sa croissance, son chiffre d'affaires n'a augmenté que de 69 % ce trimestre, contre 262 % au précédent. Les clients se tournent de plus en plus vers des solutions internes.
Heureusement, Nvidia dispose de nouveaux axes de croissance prometteurs. La robotique et les voitures autonomes pourraient être les prochains relais. Tesla utilise déjà ses puces pour son supercalculateur Dojo, dédié à l'entraînement de ses robots humanoïdes et taxis autonomes. McKinsey estime que les technologies autonomes pourraient générer 300 à 400 milliards de dollars de revenus annuels d'ici 2035, tandis que Goldman Sachs évalue le marché des robots humanoïdes à 38 milliards.
Investir sur le long terme comporte des risques. Selon Ernst & Young, la durée de vie moyenne d'une entreprise du S&P 500 n'est que de 15 ans en raison des disruptions technologiques. Nvidia, grâce à son expertise en conception de puces, a un avantage. Mais son avenir dépendra de sa capacité à pivoter vers de nouvelles technologies une fois que l'IA générative aura atteint sa maturité.
Faut-il investir 1 000 $ dans Nvidia aujourd'hui ? L'équipe d'analystes de The Motley Fool Stock Advisor a identifié 10 actions plus prometteuses. Par exemple, un investissement de 1 000 $ dans Netflix en 2004 aurait valu 713 547 $ aujourd'hui. Nvidia, recommandée en 2005, aurait rapporté 966 931 $. Bien que Nvidia reste un géant, diversifier ses investissements pourrait être judicieux.
