Frappe en Iran : Où les investisseurs avisés déplacent-ils leurs portefeuilles face aux turbulences ?
Les investisseurs se préparent à des turbulences sur les marchés après que les États-Unis ont lancé une frappe militaire sur des sites nucléaires iraniens. Cette action, annoncée par l'ancien président Donald Trump sur Truth Social et décrite comme un « succès militaire spectaculaire », ajoute une nouvelle incertitude à une conjoncture mondiale déjà fragile.
Les prix du pétrole devraient bondir à la réouverture des marchés. Le Brent a déjà augmenté de 18 % depuis le 10 juin, clôturant à 77,37 dollars le baril vendredi. Les analystes d'Oxford Economics avertissent que si la production pétrolière iranienne est perturbée ou si le détroit d'Hormuz est fermé, le brut pourrait atteindre 130 dollars le baril. Cela pousserait l'inflation américaine vers 6 % d'ici la fin de l'année, réduisant considérablement les chances de baisse des taux de la Fed en 2025.
Quelles actions pourraient bénéficier ? Les coûts élevés du pétrole pourraient profiter aux actions énergétiques comme ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) et Schlumberger (SLB), mais peser sur les secteurs orientés vers les consommateurs. Les compagnies aériennes comme Delta Airlines (DAL) et United Airlines (UAL) pourraient subir des pressions sur leurs marges, tandis que les détaillants comme Target (TGT) et Walmart (WMT) pourraient voir la demande faiblir en raison des prix élevés du carburant.
La demande d'actifs refuges pourrait soutenir le dollar américain et l'or (XAUUSD). Le dollar, sous pression depuis le début de l'année, pourrait bénéficier des tensions géopolitiques, tandis que l'or profiterait de l'aversion au risque. Les rendements des obligations pourraient baisser si les investisseurs se ruent vers les titres d'État.
Les actions ont tendance à reculer après des escalades militaires majeures, mais elles rebondissent souvent dans les mois suivants. Selon Wedbush Securities, le S&P 500 (SPY) a enregistré une hausse moyenne de 2,3 % deux mois après le début des précédents conflits au Moyen-Orient, malgré des pertes initiales.
Les entreprises de défense pourraient également attirer l'attention. Les actions traditionnelles du secteur, comme Lockheed Martin (LMT) et RTX Corporation (RTX), pourraient bénéficier d'une poursuite ou d'une expansion des engagements militaires, tandis que Palantir (PLTR) pourrait décrocher de nouveaux contrats.
La question cruciale reste la durée de l'incertitude. Une résolution rapide limiterait les dégâts sur les marchés et soulagerait l'inflation. En revanche, une confrontation prolongée ou une perturbation des flux pétroliers compliquerait la tâche de la Fed et maintiendrait une volatilité élevée.
Pour l'instant, les investisseurs doivent surveiller de près les indicateurs clés, notamment les prix du pétrole, les rendements obligataires, l'or et le dollar américain. Une diversification vers les secteurs de l'énergie et de la défense pourrait servir de tampon, tandis qu'une exposition à l'or et aux actifs liquides aiderait à gérer la volatilité.
Les réactions des marchés aux chocs géopolitiques évoluent souvent rapidement. L'essentiel est de rester informé et prêt à ajuster son portefeuille.
