Bitcoin Défie les Règles Macro : L'Appétit pour le Risque Augmente Malgré les Signaux Hawkish
Bitcoin se maintient juste au-dessus du niveau charnière de 103 600 dollars, une zone de soutien cruciale qui a servi de seuil clé pour les haussiers tout au long de ce cycle. Les analystes avertissent que si ce niveau ne tient pas, le BTC pourrait chuter rapidement sous les 100 000 dollars, déclenchant une correction plus large sur le marché des crypto-monnaies. Cette situation intervient alors que les marchés mondiaux réagissent à une escalade des risques géopolitiques – Israël a lancé une attaque surprise contre l'Iran, provoquant des représailles immédiates et alimentant la volatilité sur les matières premières, les actions et les actifs numériques.
Malgré ces turbulences, Bitcoin continue de montrer une résistance relative, se maintenant au-dessus du niveau psychologique des 100 000 dollars alors même que les investisseurs fuient les actifs risqués. Le top analyste Darkfost souligne une dynamique unique dans ce cycle : le découplage inhabituel entre Bitcoin et les rendements obligataires. Historiquement, la hausse des rendements des Treasuries américains coïncidait avec des baisses sur le marché des crypto. Cependant, dans l'environnement actuel, Bitcoin continue de progresser, même si les rendements atteignent des niveaux parmi les plus élevés de son histoire.
Selon Darkfost, l'élan haussier de Bitcoin semble de plus en plus influencé par la faiblesse de l'indice du dollar américain (DXY). Chaque fois que le dollar recule, le BTC a montré une forte accélération, suggérant que les flux de liquidités mondiaux pourraient favoriser Bitcoin comme couverture macro alternative. Les prochains jours seront cruciaux.
Après avoir échoué à franchir la résistance des 112 000 dollars, Bitcoin a chuté de plus de 6 %, suscitant des craintes que les baissiers ne poussent le prix sous un soutien critique. Cependant, malgré la volatilité, le BTC reste résilient – se maintenant au-dessus des 103 600 dollars – alors même que le conflit entre Israël et l'Iran secoue les marchés mondiaux.
Darkfost souligne l'importance croissante des indicateurs macroéconomiques comme le DXY et les rendements des Treasuries américains. Ces métriques dictent de plus en plus le sentiment institutionnel et les flux de liquidités mondiaux. Traditionnellement, lorsque le DXY et les rendements augmentent, les capitaux quittent les actifs risqués, entraînant des corrections brutales sur Bitcoin et les marchés crypto au sens large. Historiquement, cet environnement macro a marqué le début des marchés baissiers pour le BTC.
À l'inverse, lorsque le DXY et les rendements commencent à stagner ou à baisser, la confiance des investisseurs dans les actifs risqués a tendance à revenir. Ces périodes coïncident souvent avec un assouplissement monétaire ou des spéculations sur de futures baisses de taux par la Fed – des conditions qui alimentent l'élan haussier dans l'espace crypto.
Ce qui rend ce cycle unique, selon Darkfost, c'est la divergence de Bitcoin par rapport à la hausse des rendements. Malgré des rendements atteignant des sommets pluriannuels, le BTC a continué sa tendance haussière, particulièrement lorsque le DXY faiblit. Ce découplage signale un possible changement structurel dans le comportement de Bitcoin par rapport aux indicateurs financiers traditionnels.
Une explication à cette anomalie est l'évolution de la perception de Bitcoin comme couverture macro et réserve de valeur. Avec les inquiétudes inflationnistes et les risques souverains en hausse, les capitaux institutionnels pourraient désormais considérer le BTC non plus seulement comme un actif spéculatif, mais comme une couverture contre les risques systémiques. Si ce récit continue de gagner du terrain, Bitcoin pourrait se tailler un nouveau rôle dans le paysage financier mondial – redéfinissant sa relation avec les forces macroéconomiques.
Bitcoin s'échange actuellement autour de 105 300 dollars après une séance volatile déclenchée par les tensions géopolitiques et l'incertitude macro. Le graphique montre que le BTC a brièvement chuté sous le niveau de soutien des 103 600 dollars – une zone de demande horizontale clé – mais a réussi à le reconquérir rapidement, suggérant un fort intérêt des acheteurs à des niveaux inférieurs.
Les moyennes mobiles sur 50, 100 et 200 périodes sont regroupées entre 105 950 et 106 600 dollars et agissent actuellement comme une résistance dynamique. Pour que Bitcoin retrouve son élan haussier, il doit franchir ce confluent de moyennes mobiles et reconquérir la zone des 106 600 – 107 000 dollars. Un échec pourrait ouvrir la porte à un nouveau test des 103 600 dollars, niveau testé à plusieurs reprises depuis début mai.
Les volumes ont bondi lors de la dernière baisse, indiquant une capitulation ou des ventes forcées, souvent suivies de rebonds à court terme. Cependant, les acheteurs voudront voir une force soutenue au-dessus des 106 000 dollars pour considérer cela comme un véritable renversement plutôt qu'un rebond de soulagement.
