Lam Research : Faut-il acheter l'action LRCX à 90 dollars ? Une analyse approfondie
L'action Lam Research (NASDAQ:LRCX) a enregistré une hausse remarquable de 22% cette année, surpassant largement les 2% du S&P 500. Cette performance s'explique par des résultats trimestriels solides, portés par des revenus en foundry robustes et des marges en amélioration. À un prix actuel d'environ 90 dollars, l'action reste-t-elle un bon investissement ? Nous pensons que oui, grâce à une valorisation raisonnable et une santé financière exemplaire.
Notre analyse repose sur quatre critères clés : Croissance, Rentabilité, Stabilité financière et Résistance aux crises. Lam Research affiche des performances opérationnelles et une stabilité financière exceptionnelles, en dépit d'une résistance modeste lors des récentes crises économiques.
Comparée au S&P 500, l'action LRCX semble légèrement surévaluée avec un ratio prix/vents (P/S) de 6,4 contre 3,0 pour l'indice. Cependant, son ratio prix/benefices (P/E) de 23,5 reste inférieur à celui du S&P 500 (26,4).
Les revenus de Lam Research ont progressé de 20,3% sur un an, atteignant 17 milliards de dollars, avec une marge opérationnelle impressionnante de 30,8%. La société dispose également d'un bilan solide, avec un ratio dette/capitaux propres de seulement 4,1% et des liquidités représentant 27,3% de ses actifs totaux.
En cas de crise, LRCX a toutefois montré une résistance limitée, chutant davantage que le S&P 500 lors des chocs inflationnistes de 2022 (-56,8%) ou de la pandémie de COVID-19 (-45,0%).
En conclusion, Lam Research présente un profil d'investissement très attractif, malgré une résistance aux crises perfectible. Pour les investisseurs souhaitant diversifier leurs risques, le portefeuille Trefis High Quality, composé de 30 actions, offre une alternative performante avec un rendement de 91% depuis sa création.
