Elad Gil, pionnier des investissements en IA, mise sur les roll-ups dopés à l'intelligence artificielle

Elad Gil, pionnier des investissements en IA, mise sur les roll-ups dopés à l'intelligence artificielle

Elad Gil a commencé à parier sur l'IA bien avant que le monde ne s'en aperçoive. Alors que la plupart des investisseurs découvraient à peine les implications de ChatGPT, Gil avait déjà financé des startups comme Perplexity, Character.AI et Harvey. Aujourd'hui, alors que les premiers gagnants de la vague IA se dessinent, ce VC "solo" renommé se concentre sur une nouvelle opportunité : réinventer les entreprises traditionnelles grâce à l'IA et les développer via des roll-ups.

L'idée est simple : identifier des entreprises matures et intensives en main-d'œuvre comme les cabinets d'avocats, les intégrer à des solutions IA pour améliorer leurs marges, puis utiliser ces gains pour acquérir d'autres entreprises similaires. Gil travaille sur ce modèle depuis trois ans. "Cela semble tellement évident", confie-t-il lors d'un appel Zoom. "L'IA générative excelle dans la compréhension et la production de texte, audio, vidéo, code et processus administratifs."

Selon lui, automatiser ces tâches répétitives permet d'augmenter radicalement les marges. "Si vous possédez l'entreprise, vous pouvez la transformer bien plus vite qu'en vendant juste un logiciel", explique Gil. Passer de 10% à 40% de marge brute donne un avantage compétitif pour acquérir d'autres sociétés.

Jusqu'ici, Gil a soutenu deux entreprises appliquant cette stratégie, dont Enam Co., valorisée à 300 millions de dollars. Bien qu'il ne puisse divulguer de détails, il affirme que cette approche est innovante : "Les roll-ups technologiques d'il y a 10 ans n'utilisaient pas vraiment la technologie. Avec l'IA, on peut vraiment changer la structure des coûts."

Le défi principal ? Constituer les bonnes équipes, combinant experts technologiques et spécialistes du private equity. Gil a rencontré une vingtaine d'équipes mais peu répondaient à ses critères. Il pourrait aussi se retrouver en concurrence avec ses partenaires habituels comme Khosla Ventures.

Pour Gil, cette aventure dépasse le simple investissement. "J'adore la technologie et le progrès", confie-t-il. Son équipe teste en permanence les nouvelles solutions IA. Après des années d'incertitude, il voit enfin des gagnants émerger dans des secteurs comme le droit, la santé ou le service client.

Parmi ses paris figurent Harvey (valorisation potentielle : 5 milliards), Abridge (santé) et Sierra AI (service client). Mais Gil reste prudent : "Je ne dis pas que la partie est terminée. Simplement que le paysage des probables gagnants se précise." Pour lui, cette période de transformation profonde est tout simplement "passionnante".

Retrouvez l'interview complète d'Elad Gil dans le prochain épisode du podcast StrictlyVC Download, où il aborde également les garde-fous nécessaires et l'intégration optimale de l'IA dans les entreprises.