La fulgurante ascension du Bitcoin pousse les conseillers financiers à reconsidérer leur position
La récente envolée du Bitcoin vers des sommets historiques, avec une hausse de 42% sur les deux derniers mois, incite même les conseillers financiers les plus sceptiques à s'intéresser de près à cette classe d'actifs. Les ETF sur Bitcoin, lancés en janvier 2024, ont grandement facilité l'accès des investisseurs à cette cryptomonnaie, autrefois considérée comme trop volatile et risquée.
Nate Baim, membre fondateur de Pursuit Planning and Investments, constate une augmentation des demandes de clients concernant le Bitcoin. Il met cependant en garde contre son extrême volatilité, soulignant que l'actif a connu cette année une hausse de 17%, mais aussi une chute de plus de 40% par rapport à son pic, avant de rebondir avec un gain de plus de 60% sur 12 mois.
L'arrivée des ETF spot sur Bitcoin a marqué un tournant. Contrairement aux produits basés sur des contrats à terme, ces nouveaux instruments permettent de suivre précisément le cours du Bitcoin sous-jacent. Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez TMX VettaFi, attribue en partie cet engouement à l'administration Trump, perçue comme plus favorable aux cryptomonnaies.
Les stratégies d'investissement évoluent également, avec des ETF comme le Calamos Bitcoin Structured Alternative Protection ETF (CBOJ) qui utilisent des options pour limiter la volatilité, ou le NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) conçu pour générer des revenus. Ryan Bond, gestionnaire de patrimoine chez Savvy Advisors, recommande toutefois la prudence, limitant généralement l'exposition au Bitcoin à 1-3% du portefeuille.
Francisco Rodriguez, analyste chez Brinker Capital Investments, voit dans le Bitcoin un 'or numérique' pouvant servir de couverture contre la dévaluation monétaire. Jon Henderson d'Echo45 Advisors préfère quant à lui la détention directe via des comptes gérés séparément chez des gardiens spécialisés comme Gemini Trust Co.
Malgré cet intérêt croissant, Mark Stancato de VIP Wealth Advisors rappelle que le Bitcoin ne s'est pas comporté comme la couverture contre l'inflation promise, affichant au contraire une corrélation croissante avec les actions en période de stress marché. Les conseillers s'accordent sur un principe: le Bitcoin peut avoir sa place dans un portefeuille diversifié, mais toujours avec une allocation modérée et une parfaite compréhension des risques.
