L'industrie charbonnière russe au bord du gouffre : une menace pour l'économie nationale ?

L'industrie charbonnière russe au bord du gouffre : une menace pour l'économie nationale ?

L'industrie charbonnière russe, frappée par l'effondrement des prix mondiaux et les sanctions, se trouve au bord de l'effondrement, obligeant le gouvernement à intervenir pour protéger cette source d'énergie clé et un important employeur.

Pourquoi l'industrie charbonnière russe est-elle en crise ? Les prix du charbon thermique, utilisé pour la production d'électricité, et du charbon métallurgique, essentiel à la production d'acier, ont grimpé en flèche entre 2021 et 2023 en raison de la reprise post-pandémique et des incertitudes liées à la guerre en Ukraine. Cependant, cette hausse a depuis cédé la place à une chute vertigineuse. La production mondiale a augmenté, notamment en Chine, en Inde et en Indonésie, tandis que la demande mondiale a ralenti. La croissance de la consommation est passée de 4,7 % en 2022 à seulement 1 % en 2024, entraînant une chute des prix de 400 dollars la tonne fin 2022 et début 2023 à environ 100 dollars la tonne en mai 2025. Le charbon russe, quant à lui, se vend avec une décote importante.

La Russie, qui vendait environ 22,6 % de son charbon à l'UE en 2021, a été touchée par un embargo européen qui a forcé les producteurs à rediriger leurs expéditions vers l'Asie, où les acheteurs ont profité de cette situation pour négocier des prix plus bas. Les prix d'exportation russes ont chuté à 69 dollars la tonne FOB dans les ports d'Extrême-Orient fin juin, soit le niveau le plus bas depuis 2020, selon le quotidien Vedomosti. Selon les termes FOB, le vendeur couvre les frais de livraison jusqu'au port, mais pas le fret maritime. Le coût de production et d'expédition d'une tonne de charbon thermique par la voie orientale est estimé entre 6 000 et 6 500 roubles. Cela signifie qu'au taux de change actuel, le prix de vente de 70 dollars la tonne (environ 5 500 roubles) ne couvre pas les coûts pour de nombreuses entreprises éloignées des ports d'Extrême-Orient.

"Aux prix, taux de change, coûts de financement et logistique ferroviaire et maritime actuels, la production de charbon thermique dans le Kouzbass est globalement non rentable", a déclaré Roman Golovin, directeur de la stratégie de Siberian Coal Energy Company (SUEK), le plus grand producteur de charbon de Russie. Quatre des dix entreprises charbonnières de SUEK ont déjà réduit leurs activités ou envisagent des fermetures, a-t-il ajouté. La part des entreprises charbonnières déficitaires est passée de 31,5 % en 2023 à 53,3 % en 2024, selon les statistiques officielles.

Pourquoi cette industrie est-elle importante ? Malgré les défis, le gouvernement ne laissera probablement pas l'industrie charbonnière s'effondrer. Environ la moitié de la production annuelle de charbon de la Russie est consommée sur le marché intérieur. Le charbon a représenté 12 à 13 % de la production d'électricité en 2023 et joue un rôle disproportionné dans des régions comme l'Extrême-Orient et la région de Kemerovo (Kouzbass) en Sibérie occidentale, où il fournit parfois 50 % ou plus de l'électricité. Yakov & Partners, un cabinet de conseil basé à Moscou, prédit que la part du charbon dans le mix énergétique primaire de la Russie restera à 10 % jusqu'en 2050.

En ce qui concerne les exportations, la demande de charbon russe pourrait augmenter en cas de graves pénuries de gaz dans un contexte de tensions géopolitiques. De même, une augmentation de la production manufacturière dans des pays comme le Vietnam et l'Inde pourrait faire remonter quelque peu les prix du charbon. L'industrie revêt également une importance sociale majeure. Environ 146 500 personnes travaillent dans l'industrie charbonnière en Russie et une trentaine de villes, principalement dans le Kouzbass, dépendent économiquement du charbon. Un effondrement serait catastrophique pour ces communautés.

Quel sera le coût pour le gouvernement de sauver l'industrie charbonnière ? Le gouvernement russe soutient l'industrie charbonnière par des subventions et des allégements fiscaux. En mai, le président Vladimir Poutine a approuvé un plan de soutien du ministère de l'Énergie visant à stabiliser les exportations. Le ministère estime que l'industrie aura besoin de 178 milliards de roubles (2,2 milliards de dollars) d'aide cette année, soit plus que les 112 milliards de roubles (1,4 milliard de dollars) de pertes enregistrées en 2024. Les pertes en 2025 pourraient atteindre 300 à 500 milliards de roubles (3,7 à 6,2 milliards de dollars), et la dette totale du secteur devrait atteindre 1,5 billion de roubles (18,6 milliards de dollars) d'ici la fin de l'année.

Quel impact sur l'économie russe dans son ensemble ? Les analystes affirment que si le soutien gouvernemental peut maintenir l'industrie à flot, il ne résout pas les problèmes plus profonds comme la concurrence sur le marché mondial ou la transition mondiale vers les énergies renouvelables. Cela implique que l'aide de l'État devra rester constante, voire augmenter, dans les années à venir. Cela ne bouleversera pas nécessairement le budget fédéral, surtout que le charbon contribue relativement peu aux revenus de l'État, a déclaré un ancien responsable russe spécialisé dans la régulation des marchés sous couvert d'anonymat. En revanche, cela pourrait déstabiliser les finances régionales dans le Kouzbass et la république de Khakassie, où les taxes sur le charbon représentent plus d'un tiers des revenus locaux.

L'économiste Vladimir Inozemtsev a déclaré au Moscow Times qu'il s'agissait davantage d'un problème social que financier. Selon lui, bien que le gouvernement puisse probablement couvrir des coûts de soutien annuels allant jusqu'à 300 milliards de roubles (3,7 milliards de dollars) sans effondrement fiscal, "le véritable défi consiste à trouver rapidement un nouveau rôle économique pour la région de Kemerovo, qui représente plus de 50 % de la production de charbon de la Russie". "Un mécontentement concentré parmi certaines professions ou régions présente un risque majeur", a-t-il ajouté.